Коефіцієнт маневреності оборотних активів показує. Значення коефіцієнта маневреності

Коефіцієнт маневреності власного капіталу відбиває рівень ліквідності фінансових коштів, що належать підприємству. Показує частку власного капіталу, спрямовану фінансування поточної діяльності. Показник є одним із індикаторів фінансової стійкості організації.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу: нормативне значення

Нагадаємо, що ліквідність фінансових ресурсів – це здатність перетворюватися на інші активи. Показник маневреності СК показує, яка частка грошової маси (власного капіталу) вкладена в оборотні кошти як маневрену частину активів. Тобто якусь частину СК «пущено у справу», спрямовано виробничі витрати, товарно-матеріальні запаси та інші активи тривалого терміну ліквідності.

Коефіцієнт маневреності власні кошти знаходять по формуле:

Км(ск) = власні оборотні кошти/власний капітал.

У свою чергу, власні оборотні кошти – це різниця між СК та необоротними активами компанії.

Формула за балансом коефіцієнта маневреності власного капіталу

Як із опорою на бухгалтерську звітність визначити коефіцієнт маневреності власного капіталу? Формула за балансом:

Км(ск) = (Стор. 1300 - Стор.1100) / Стор. 1300.

Якщо довгострокові зобов'язання компанії мають позитивне значення, то формула розрахунку показника трансформується у такий вид:

Км(ск) = (Стор. 1300 + Стор. 1400 - Стор.1100) / Стор. 1300.

Альтернативний варіант оцінки показника КМСК:

Км (ск) = (Стор. 1200 - Стор.1500) / Стор. 1300.

Рекомендоване значення коефіцієнта – 0,5 і від. Але конкретний показник слід порівнювати із середньогалузевим, який розраховується як середньоарифметичне значення. У кожній галузі може бути свій оптимальний діапазон. Саме з цими цифрами є сенс зіставляти знайдений для підприємства коефіцієнт.

Зменшення коефіцієнта у поступовій динаміці негативне значення свідчить про:

• нездатність компанії самостійно забезпечувати формування витрат та запасів;
• скорочення капіталу на формування внеоборотных і поточних активів.

Збільшення коефіцієнта вище за норму вказує на:

• можливість вільно маневрувати своїми фінансовими ресурсами;
• зростання гнучкості у розпорядженні власним капіталом.

Що коефіцієнт маневреності, то вище платоспроможність організації. Але надвисокі значення показника можуть спостерігатися зі збільшенням довгострокових зобов'язань, через що фінансова незалежність зменшується.



Приклад розрахунку показника в Excel

Насправді прийнято оцінювати коефіцієнт динаміці. Тільки так можна проаналізувати результативність політики управління власними обіговими коштами.

Візьмемо період для аналізу – 2011-2015рр. Виділимо рядки, які використовуватимемо для розрахунку коефіцієнта маневреності СК:

Формула розрахунку в Excel виглядатиме так:

Показник для організації нижче за нормативний. Але не набагато. Причому спостерігається тенденція збереження стабільності протягом усіх 5 років. Для більш детального аналізу та прийняття стратегічних рішень необхідно дивитися значення коефіцієнта в інших компаній, що працюють у тій галузі, а також інші показники оцінки фінансової стійкості.

Покажемо в динаміці коефіцієнт на графіку Excel:

Зазначимо незначне зростання показника за останні два роки. Що є позитивним фактором. І може вказувати на зростання платоспроможності та фінансову незалежність організації, здатність підтримувати рівень власного оборотного капіталу, забезпечувати оборотні кошти за рахунок власних джерел фінансування.

Коефіцієнт маневреності- Коефіцієнт рівний відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини власних коштів. Вихідні дані до розрахунку - бухгалтерський баланс.

Коефіцієнт маневреностірозраховується у програмі ФінЕкАналіз у блоці Аналіз ринкової стійкості як Коефіцієнт маневреності власних коштів.

Коефіцієнт маневреності – що показує

Коефіцієнт маневреностіпоказує, здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати оборотні кошти у разі потреби за рахунок власних джерел.

Коефіцієнт маневреності – формула

Загальна формула розрахунку коефіцієнта:

Формула розрахунку за даними старого бухгалтерського балансу:

K м =	стор.490 - стор.190
	стор.490

де стр.190, стр.490 - рядки Бухгалтерського балансу (форма №1).

Формула розрахунку за даними нового бухгалтерського балансу:

Коефіцієнт маневреності – значення

Коефіцієнт маневреностізалежить від структури капіталу та специфіки галузі, рекомендованої в межах від 0.2-0.5. Універсальні рекомендації щодо величини коефіцієнта та тенденції зміни навряд чи можливі.

Негативний Коефіцієнт маневреностіозначає низьку фінансову стійкість у поєднанні з тим, що кошти вкладені в активи, що повільно реалізуються (основні кошти), а оборотний капітал формувався за рахунок позикових коштів.

Сторінка була корисною?

Синоніми

Ще знайдено про коефіцієнт маневреності

1. Коефіцієнт маневреності оборотного капіталу
   Коефіцієнт маневреності оборотного капіталу Коефіцієнт маневреності оборотного капіталу Коефіцієнт маневреності оборотного капіталу
2. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу
   Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу
3. Нормативи фінансової стійкості російських підприємств: галузеві особливості
   Можливо це пов'язано з тим, що в атомній галузі більшість високотехнологічних компаній відносяться до венчурних, внаслідок чого частка власних коштів в активі менша, ніж у традиційних компаніях. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів Кмсос є таким розглянутим коефіцієнтом
4. Особливості фінансового аналізу на підприємствах сільськогосподарської галузі
   Соснівка 0,46 0,73 0,72 0,13 0,69 2 Коефіцієнт маневреності власного капіталу табл 8 Коефіцієнт маневреності характеризує яка частка джерел власних коштів перебуває
5. Аналіз структури капіталу та рентабельності провідних російських нафтогазових підприємств
   Нормативне значення співвідношення має бути менше 0,7 Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів характеризує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати
6. Фінансова стійкість організації та критерії структури пасивів
   Коефіцієнт фінансової стійкості п 4 п 5 п 3 0,8-0,9 0,559 0,872 0,313 10 Коефіцієнт маневреності власного капіталу п 7 п 4 0,2-0,5 0,078 -0,240 -0,318 11 Коефіцієнт
7. Як оцінити фінансову стабільність підприємства? Нормативи фінансової стійкості для підприємств будівельної галузі та сільського господарства
   Можливо це пов'язано з тим, що в атомній галузі більшість високотехнологічних компаній відносяться до венчурних в результаті чого частка власних коштів в активі менша ніж у традиційних компаніях. 6 Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів
8. Фінансовий аналіз підприємства – частина 5
   Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів 2,855 0,626 Коефіцієнт маневреності власного капіталу – 1,252 0,075 Коефіцієнт майна виробничого призначення 0,913 0,861 Коефіцієнт вартості
9. Фінансовий аналіз підприємства – частина 4
   Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів 1,262 4,488 2,855 Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0,522 – 2,177 – 1,252 Коефіцієнт майна виробничого призначення 0,420 0,826
10. Розробка методики оцінки фінансової стійкості організацій галузі обробної промисловості
    Можливо це пов'язано з тим, що в атомній галузі більшість високотехнологічних компаній відносяться до венчурних, в результаті чого частка власних коштів в активі менша, ніж у традиційних компаніях.
11. Оцінка фінансової стійкості комерційної організації та заходи щодо її підвищення
    Лише коефіцієнт маневреності на кінець 2011 р. знаходиться в межах рекомендованої норми 0,2 0,5 Низькі показники
12. Фінансові коефіцієнти
    Коефіцієнт маневреності Коефіцієнт маневреності власних коштів Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами Коефіцієнт забезпеченості власними
13. Комплексний аналіз фінансової стійкості компанії: коефіцієнтний, експертний, факторний та індикативний
    Як такий інтегральний показник можна використовувати такі коефіцієнти фінансової стійкості коефіцієнт автономії коефіцієнт маневреності мобільності власного капіталу рівень фінансового левериджу коефіцієнт забезпеченості відсотків до сплати коефіцієнти забезпеченості
14. Ранжування підприємств у групі
    У2 Коефіцієнт маневреності власних коштів У3 Коефіцієнт маневреності У4 Коефіцієнт мобільності всіх коштів У5 ВАТ Арсенал
15. Актуальні питання та сучасний досвід аналізу фінансового стану організацій - частина 4
    Коефіцієнт фінансової незалежності в частині формування запасів і витрат ≥ 0,6-0,8 0,259 0,266 0,305 0,007 0,039 Коефіцієнт маневреності власного капіталу ≥ 0,5 0,583 0,611 0,637 0,0
16. Актуальність коефіцієнтного методу оцінки фінансової стійкості
    СОС Такі як коефіцієнт маневреності та коефіцієнт забезпеченості власними коштами Розмір власного капіталу в оборотних коштах розраховується за
17. Аналіз фінансового становища в динаміці
    У2 45.256 45.362 45.359 45.405 45.83 0.574 Коефіцієнт маневреності власних коштів У3 456.319 456.388 456.373 456.429 406.432
18. Оцінка ринкової та фінансової стійкості підприємства
    Коефіцієнтом співвідношення мобільних та іммобілізованих засобів 1,198 2,155 1,436 7 Коефіцієнт маневреності -0,299 -0,155 -0,248 Аналіз стійкості фінансового стану на ту чи іншу дату дозволяє
19. Про нормативні значення коефіцієнтів при формуванні рейтингової оцінки фінансово-економічного стану підприємства
    П3 П4 0,04 0,04 0,17 0,75 0,3 &bullet коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів Кмсос А1 А2 А3 П1 П2 П3 П4 0,44 -
20. Концепція, принципи та метод управління інвестиційними проектами щодо факторів ресурсоємності продукції
    ІУСУР коефіцієнт маневреності активів Vм СС ВнА ∑А рентабельність активів Rа - Чпр ∑А де А

Коефіцієнт рівний відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини власних коштів. Вихідні дані до розрахунку - бухгалтерський баланс.

Коефіцієнт маневреності власних коштіврозраховується у програмі ФінЕкАналіз у блоці Аналіз ринкової стійкості як Коефіцієнт маневреності власних коштів.

Коефіцієнт маневреності власних коштів - що свідчить

Коефіцієнт маневреності власних коштівпоказує, здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати оборотні кошти у разі потреби за рахунок власних джерел.

Коефіцієнт маневреності власних коштів – формула

Загальна формула розрахунку коефіцієнта:

Формула розрахунку за даними старого бухгалтерського балансу:

K мсс =	стор.490 - стор.190
	стор.490

де стр.190, стр.490 - рядки Бухгалтерського балансу (форма №1).

Формула розрахунку за даними нового бухгалтерського балансу:

Коефіцієнт маневреності власних коштів – значення

Коефіцієнт маневреності власних коштівзалежить від структури капіталу та специфіки галузі, рекомендованої в межах від 0.2-0.5. Універсальні рекомендації щодо величини коефіцієнта та тенденції зміни навряд чи можливі.

Негативний Коефіцієнт маневреності власних коштівозначає низьку фінансову стійкість у поєднанні з тим, що кошти вкладені в активи, що повільно реалізуються (основні кошти), а оборотний капітал формувався за рахунок позикових коштів.

Сторінка була корисною?

Синоніми

Ще знайдено для коефіцієнт маневреності власних коштів

1. Нормативи фінансової стійкості російських підприємств: галузеві особливості
   Можливо це пов'язано з тим, що в атомній галузі більшість високотехнологічних компаній відносяться до венчурних, внаслідок чого частка власних коштів в активі менша, ніж у традиційних компаніях. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів Кмсос є таким розглянутим коефіцієнтом
2. Як оцінити фінансову стабільність підприємства? Нормативи фінансової стійкості для підприємств будівельної галузі та сільського господарства
   У цілому нині можна відзначити що у вітчизняних методиках увагу фокусується працювати власні кошти наприклад коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами коефіцієнт маневреності СОС чи коефіцієнт оборотності власного капіталу тоді як
3. Аналіз структури капіталу та рентабельності провідних російських нафтогазових підприємств
   Нормативне значення співвідношення має бути менше 0,7 Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів характеризує здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати
4. Особливості фінансового аналізу на підприємствах сільськогосподарської галузі
   Допустимим значенням рекомендується набувати значення від 1,5 до 1,6, але за умови що бізнес фінансуватиметься в основному за рахунок власних коштів та субсидій коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу Значення цього показника в галузі буде достатньо
5. Фінансовий аналіз підприємства – частина 5
   Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів 2,855 0,626 Коефіцієнт маневреності власного капіталу – 1,252 0,075 Коефіцієнт майна виробничого призначення 0,913
6. Фінансовий аналіз підприємства – частина 4
   Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів 1,262 4,488 2,855 Коефіцієнт маневреності власного капіталу 0,522 – 2,177 – 1,252 Коефіцієнт майна
7. Фінансова стійкість організації та критерії структури пасивів
   Власний оборотний капітал дозволяє отримати більш високе значення як чистого власного оборотного капіталу, так і двох коефіцієнтів коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами та коефіцієнта маневреності власного капіталу, зокрема за уточненим розрахунком на кінець року
8. Актуальність коефіцієнтного методу оцінки фінансової стійкості
   Здатність підприємства підтримувати власні оборотні кошти на певному рівні за рахунок власного капіталу визначає коефіцієнт маневреності власних коштів Км СОС СК 7 Рекомендоване значення коефіцієнта 0,20,5 залежно від
9. Про нормативні значення коефіцієнтів при формуванні рейтингової оцінки фінансово-економічного стану підприємства
   П3 П4 0,04 0,04 0,17 0,75 0,3 &bullet коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів Кмсос А1 А2 А3 П1 П2 П3 П4 0,44 -
10. Розробка методики оцінки фінансової стійкості організацій галузі обробної промисловості
    Можливо це пов'язано з тим, що в атомній галузі більшість високотехнологічних компаній відносяться до венчурних, в результаті чого частка власних коштів в активі менша, ніж у традиційних компаніях.
11. Ранжування підприємств у групі
    У2 Коефіцієнт маневреності власних коштів У3 Коефіцієнт маневреності У4 Коефіцієнт мобільності всіх коштів У5 ВАТ Арсенал ПРИКЛАД 124.459
12. Фінансові коефіцієнти
    Коефіцієнт маневреності власних коштів Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами Коефіцієнт забезпеченості власними коштами Коефіцієнт фінансування
13. Класифікація організацій за рівнем їхнього фінансового стану
    З ялинкою комплексного аналізу фінансового стану організації слід використовувати такі показники коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними засобами коефіцієнт маневреності власного капіталу коефіцієнт реальної вартості майна коефіцієнт автономії коефіцієнт співвідношення власних і
14. Аналіз фінансового становища в динаміці
    У2 45.256 45.362 45.359 45.405 45.83 0.574 Коефіцієнт маневреності власних коштів У3 456.319 456.388 456.373 456.429 406.432
15. Актуальні питання та сучасний досвід аналізу фінансового стану організацій - частина 4
    Разом з незадовільними попередніми значеннями показників у фінансовій стійкості досліджуваної організації спостерігаються і позитивні явища так організація має в своєму розпорядженні достатній розмір власних оборотних коштів для вільного їх використання, про що свідчить досить високий коефіцієнт маневреності власного капіталу.
16. Оцінка фінансової стійкості комерційної організації та заходи щодо її підвищення
    Значення коефіцієнтів маневреності забезпеченості оборотних активів і запасів власними коштами були б негативними протягом усього
17. Проблеми обліку переоцінки необоротних активів та її результатів у комерційних організаціях
    Показник коефіцієнт маневреності характеризує частку джерел власні кошти що у мобільної формі за аналізований період збільшився
18. Комплексний аналіз фінансової стійкості компанії: коефіцієнтний, експертний, факторний та індикативний
    МанСК - коефіцієнт маневреності власного капіталу Кобесп сос - коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами КФУ - коефіцієнт фінансової
19. Помилки управлінського аналізу та рекомендації щодо їх усунення
    Рекомендоване значення 50% Коефіцієнт маневреності у відсотках Власні оборотні кошти Власні кошти х 100 Визначає частку власних коштів
20. Системи алгоритмів визначення величини власних оборотних засобів
    Якщо для розрахунку коефіцієнтів маневреності забезпеченості власними коштами оборотних активів та запасів використовувати розроблені та подані у статті

У розділі розглянуто коефіцієнти: загальної ліквідності, проміжної ліквідності та інші.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (англ. current ratio) – характеризує платоспроможність організації, здатність погашати поточні зобов'язання.

Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства посідає одне карбованець поточних зобов'язань.

Логіка обчислення цього показника у тому, що це підприємство погашає короткострокові зобов'язання переважно з допомогою поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує.

Кредитори широко використовують цей показник в оцінці поточного фінансового стану організації, небезпеки видачі їй короткострокових позик.

Що значення коефіцієнта поточної ліквідності, то вище ліквідність активів підприємства.

Низьке значення показника свідчить про труднощі погашення організацією своїх поточних зобов'язань. Однак для повноти картини потрібно дивитися потік коштів від операційної діяльності організації — часто низький коефіцієнт виправданий потужним потоком готівки (наприклад, мережах швидкого харчування, роздрібної торгівлі).

Занадто високий коефіцієнт поточної ліквідності відбиває недостатньо ефективне використання оборотних активів, або короткострокового фінансування. Тим не менш, кредитори вважають за краще бачити більш високе значення коефіцієнта як ознака сталого становища компанії.

Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності

Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (англ. quick ratio, acid-test ratio) – показує здатність організації погашати свої короткострокові зобов'язання за рахунок продажу ліквідних активів. Ліквідні активи у разі складаються з коштів, короткострокових фінансових вливань і короткострокової дебіторську заборгованість. Є ще один спосіб розрахунку ліквідних активів — усі оборотні активи, за винятком запасів, які є найменш ліквідними.

Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що значно важливіше, і в тому, що кошти, які можна виручити у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути суттєво нижчими від витрат на їх придбання.

Крім того, аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу і на фактори, що зумовили його зміну.

Чим вище коефіцієнт швидкої ліквідності, тим краще фінансове становище компанії. За надто низького значення показника існує ризик втрати платоспроможності, що є негативним сигналом для інвесторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (англ. cash ratio) - показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути за необхідності погашена негайно. Є найжорсткішим критерієм ліквідності підприємства.

Занадто високе значення показника говорить про невиправдано високі обсяги вільних коштів, які можна було б використовувати для розвитку бізнесу.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Коефіцієнт маневреності власного капіталу - показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває у обороті, тобто. у тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт має бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Визначається як ставлення власних оборотних засобів до джерел власних коштів.

Зменшення показника вказує на можливе уповільнення погашення дебіторської заборгованості або посилення умов надання товарного кредиту з боку постачальників та підрядників. Збільшення свідчить про зростаючу можливість погашати поточні зобов'язання.

Коефіцієнт маневреності капіталу використовують у межах аналізу фінансової стійкості. Він необхідний визначення залежності підприємства від позикових грошей. Також значення дозволяє визначити потенційну платоспроможність.

Що являє собою коефіцієнт

Коефіцієнт маневреності – це значення ефективності діяльності підприємства.

Він визначає ступінь незалежності фірми від кредиторів. У цьому враховуються оборотні кошти. Високий коефіцієнт забезпечує великий обсяг оборотних засобів.

Ці кошти – одне з умов активного розвитку фірми. За їх рахунок відбувається розширення компанії, модернізація її складових. Для визначення коефіцієнта необхідно розділити оборотні кошти розмір капіталу. Цей показник відображає ці аспекти:

• Який відсоток коштів підприємства є у обороті.
• Рівень фінансової незалежності організації.

Незалежність компанії важлива її розвитку, запобігання банкрутства.

Формула для розрахунку

Коефіцієнти маневреності розраховуються за різними формулами. Інформація для розрахунків береться з бухгалтерського балансу підприємства. Дані, які використовуються під час розрахунків, повинні бути максимально точними. Тільки у цьому випадку можна отримати достовірний результат. Розглянемо найпростішу формулу для розрахунків (рядки беруться із бухгалтерського балансу):

(Рядок 1300 – рядок 1100) / рядок 1300

Рядок 1300 – це обсяг власного капіталу організації. Перший етап розрахунків (рядок 1300 – рядок 1100) допомагає визначити розмір власних оборотних засобів. Ця формула використовується у стандартних умовах.

Якщо більшість пасивів компанії включає у собі , має сенс використовувати іншу, складнішу формулу. Під час розрахунків використовується додатковий показник – рядок 1400. Розглянемо вид другої формули:

((Рядок 1300 + рядок 1400) – рядок 1100) / рядок 1300

Інша формула потрібна у тому випадку, якщо більшу частину структури складають короткострокові зобов'язання:

(Рядок 1200 – рядок 1500) / рядок 1300

Також для розрахунків може бути використана ця формула:

((Рядок 1300 + рядок 1400 + рядок 1530) – рядок 1100) / (рядок 1300 + рядок 1530)

ВАЖЛИВО! Формулу слід підбирати відповідно до особливостей компанії. Це забезпечить точніші результати.

Значення, що використовуються у формулі

У формулі використовуються такі значення:

• Рядок 1100 – необоротні активи.
• Рядок 1200 - оборотні активи.
• Рядок 1300 - капітал.
• Рядок 1500 – зобов'язання короткострокового виду.

Відповідні показники беруться із балансу.

Що означає той чи інший коефіцієнт

В результаті розрахунків за формулою виходить певний коефіцієнт. З його можна будувати висновки про особливості діяльності підприємства. Розглянемо значення того чи іншого коефіцієнта:

• Менше 0,3.Такий коефіцієнт говорить про те, що компанія має труднощі з розвитком. Також це говорить про залежність від позикових коштів, знижену платоспроможність. Що це означає на практиці? Організації буде складно отримати позики. Кредитори відмовлятимуть фірмі через її низьку платоспроможність. Відмовлятимуть і інвестори, оскільки інвестиції в таку компанію не «обіцяють» отримання прибутку.
• Від 03 до 06.Це середнє значення. Воно позначає нормальну платоспроможність, відносну незалежність підприємства від сторонніх коштів.
• Більше 0,6.Визначає високий рівень платоспроможності, незалежність фірми. Проте точна інтерпретація визначається структурою нинішніх позик, рівнем ліквідності коштів.

Коефіцієнт 0,6 зовсім не обов'язково свідчить про добрий стан компанії. Усе залежить від специфіки її господарську діяльність. Якщо фірма бере довгострокові (з терміном погашення від 1 року) позики, коефіцієнт 0,6 означає залежність підприємства від позик. Пов'язано це з тим, що прибуток підприємства спрямовуватиметься на сплату відсотків. З цієї причини існують труднощі з модернізацією та розширенням компанії. Коштів на це достатньо достатньо просто немає.

Важливо!Якщо більшість позик є короткостроковою (з терміном погашення до року), коефіцієнт більше 0,6 означає незалежність від кредиторів, і навіть наявність коштів на модернізації виробництва. Відповідно, за таких умов компанія може успішно розвиватися.

Якщо в компанії спостерігається знижений рівень ліквідності оборотних коштів, успішною її діяльність може вважатися лише у тому випадку, якщо коефіцієнт значно перевищує 0,6. Якщо він становить рівно 0,6 або трохи перевищує цей рівень, це свідчить про нестачу вільних коштів, які можуть бути спрямовані на поліпшення виробництва.

Розшифровка коефіцієнта виходячи зі специфіки галузі

При інтерпретації коефіцієнта необхідно враховувати особливості галузі, де працює компанія. Різні галузі передбачають різну норму рентабельності.

Промислові, будівельні підприємства, суб'єкти торгівлі низькорентабельні. У разі нормою вважається вищий коефіцієнт.
Для консалтингових компаній, фірм, які працюють в індустрії краси, нормальною буде висока рентабельність. У разі нормальний щодо знижений коефіцієнт.

Розшифровка коефіцієнта виходячи з динаміки

Не можна зрозуміти стан компанії, виходячи з одного показника. Для отримання точних результатів потрібно регулярно визначати коефіцієнти та порівнювати їх один з одним. Відстеження значення у річній динаміці допомагає відстежити успішність розвитку компанії. Якщо спостерігається стабільне зростання коефіцієнта, це означає наступні аспекти:

• Підприємство своєчасно виплачує позики і не бере нових і нових кредитів.
• Підприємство має ресурси для розширення та модернізації, закупівлі нового обладнання.
• Компанія має можливість продовжувати фінансування своєї діяльності навіть у тому випадку, якщо доступ до позик закриється.
• Підприємство має змогу диверсифікувати виробництво.

Якщо коефіцієнт поступово зменшується, це свідчить про такі факти:

• Високий рівень кредитного чи загального платіжного навантаження. Тобто компанія не вистачає коштів для самостійного фінансування своєї діяльності.
• Знижена прибутковість, що виникла внаслідок неефективного управління чи інших чинників.
• Неможливість у повному обсязі інвестувати кошти у модернізацію виробництва.
• Неможливість успішно диверсифікувати підприємство.

Про аналогічні характеристики свідчить коефіцієнт, що залишається низьким (0,3) протягом тривалого часу.

ВАЖЛИВО!Значення коефіцієнтів слід аналізувати протягом кількох місяців. Аналіз динаміки протягом іншого часу (місяць, рік) може дати точних результатів. Аналіз зміни коефіцієнта протягом місяця не відображає достатньої динаміки. І тут показник практично зміниться. Якщо ж аналізувати коефіцієнт протягом року, розкид значення буде надто великим. Неможливо буде відстежити причину зміни значення.

УВАГА!Що робити, якщо коефіцієнт знижується? Потрібно шукати причини. Слід відстежити конкретний період, коли відбулося падіння значення. Потім слід проаналізувати, що саме сталося у цей період. Також причиною низького коефіцієнта може бути неправильне керування компанією.