Pokazuje współczynnik manewrowości aktywów obrotowych. Wartość współczynnika zwrotności
Współczynnik zwinności kapitału własnego odzwierciedla poziom płynności aktywów finansowych posiadanych przez przedsiębiorstwo. Pokazuje udział kapitałów własnych przeznaczonych na finansowanie bieżącej działalności. Wskaźnik jest jednym ze wskaźników stabilności finansowej organizacji.
Współczynnik elastyczności kapitału własnego: wartość standardowa
Przypomnijmy, że płynność zasobów finansowych to zdolność do ich zamiany na inne aktywa. Wskaźnik manewrowości zakładu ubezpieczeń pokazuje, jaka część podaży pieniądza (kapitału własnego) inwestowana jest w kapitał obrotowy jako najbardziej zwrotną część aktywów. Czyli jaka część zakładu ubezpieczeń jest „uruchamiana” nakierowana na koszty produkcji, zapasy i inne aktywa o długim okresie płynności.
Współczynnik manewrowości środków własnych oblicza się ze wzoru:
Km(sk) = własny kapitał obrotowy / kapitał własny.
Z kolei własny kapitał obrotowy to różnica pomiędzy kapitałem akcyjnym a majątkiem trwałym spółki.
Wzór na zbilansowanie współczynnika zwrotności kapitału własnego
Jak znaleźć współczynnik manewrowości kapitału własnego na podstawie sprawozdań finansowych? Formuła bilansu:
Km(sk) = (strona 1300 – strona 1100) / strona 1300.
Jeżeli zobowiązania długoterminowe spółki mają wartość dodatnią, wówczas wzór na obliczenie wskaźnika przekształca się do postaci:
Km(sk) = (linia 1300 + linia 1400 – linia 1100) / linia 1300.
Alternatywna możliwość oceny wskaźnika KMSC:
Km(sk) = (strona 1200 – strona 1500) / strona 1300.
Zalecana wartość współczynnika wynosi 0,5 i więcej. Ale konkretny wskaźnik należy porównać ze średnią branżową, która jest obliczana jako średnia arytmetyczna. Każda branża może mieć swój własny optymalny asortyment. Z tymi liczbami sensowne jest porównanie współczynnika znalezionego dla przedsiębiorstwa.
Spadek współczynnika w czasie, wartość ujemna oznacza:
- niezdolność firmy do samodzielnego zapewnienia tworzenia kosztów i zapasów;
- obniżenie kapitału na utworzenie aktywów trwałych i obrotowych.
Wzrost współczynnika powyżej normy wskazuje:
- możliwość swobodnego dysponowania zasobami finansowymi;
- większa elastyczność w zarządzaniu własnym kapitałem.
Im wyższy współczynnik zwinności, tym wyższa wypłacalność organizacji. Jednak niezwykle wysokie wartości wskaźnika można zaobserwować przy wzroście zobowiązań długoterminowych, przez co maleje niezależność finansowa.
Przykład obliczenia wskaźnika w programie Excel
W praktyce zwyczajowo ocenia się współczynnik w czasie. Tylko w ten sposób można ocenić skuteczność polityki zarządzania własnym kapitałem obrotowym.
Do analizy weźmy okres - 2011-2015. Zaznaczmy linie, które wykorzystamy do obliczenia współczynnika zwrotności pojazdu:
Formuła obliczeniowa w programie Excel będzie wyglądać następująco:
Wskaźnik dla organizacji jest poniżej normy. Ale niewiele. Co więcej, istnieje tendencja do utrzymywania stabilności przez całe 5 lat. W celu bardziej szczegółowej analizy i podjęcia strategicznych decyzji konieczne jest przyjrzenie się wartości wskaźnika innych firm działających w tej samej branży, a także innym wskaźnikom oceny stabilności finansowej.
Pokażmy współczynnik dynamiki na wykresie Excela:
Na przestrzeni ostatnich dwóch lat odnotowujemy niewielki wzrost wskaźnika. Co jest czynnikiem pozytywnym. A może wskazywać na wzrost wypłacalności i niezależności finansowej organizacji, zdolność do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i zapewnienia kapitału obrotowego z własnych źródeł finansowania.
Współczynnik zwrotności- współczynnik równy stosunkowi kapitału obrotowego własnego spółki do łącznej kwoty środków własnych. Początkowymi danymi do obliczeń jest bilans.
Współczynnik zwrotności obliczany w programie FinEkAnalytics w bloku Analiza stabilności rynku jako współczynnik manewrowości funduszy własnych.
Współczynnik zwrotności - co pokazuje
Współczynnik zwrotności pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełnienia kapitału obrotowego, jeśli to konieczne, z własnych źródeł.
Współczynnik zwrotności - wzór
Ogólny wzór na obliczenie współczynnika:
Wzór kalkulacyjny na podstawie starych danych bilansowych:
| K m = | s. 490 - s. 190 |
| str. 490 |
gdzie wiersz 190, wiersz 490 to wiersze bilansu (formularz nr 1).
Wzór kalkulacyjny na podstawie nowego bilansu:
Współczynnik zwrotności - wartość
Współczynnik zwrotności zależy od struktury kapitału i specyfiki branży, zalecany w przedziale 0,2-0,5. Uniwersalne rekomendacje co do wartości współczynnika i kierunku zmian są mało prawdopodobne.
Negatywny Współczynnik zwrotności oznacza niską stabilność finansową w połączeniu z faktem, że środki inwestowane są w wolno wyprzedające się aktywa (środki trwałe), a kapitał obrotowy tworzony jest ze środków pożyczonych.
Czy strona była pomocna?
Synonimy
Więcej informacji na temat współczynnika zwinności
- Współczynnik elastyczności kapitału obrotowego
Wskaźnik zwinności kapitału obrotowego Wskaźnik zwinności kapitału obrotowego Wskaźnik zwinności kapitału obrotowego - definicja Współczynnik zwinności kapitału obrotowego - - Wskaźnik manewrowości kapitału operacyjnego
Współczynnik zwinności kapitału operacyjnego Współczynnik zwinności kapitału operacyjnego Współczynnik zwinności kapitału operacyjnego - definicja Współczynnik zwinności kapitału operacyjnego - - Standardy stabilności finansowej dla rosyjskich przedsiębiorstw: specyfika branży
Może to wynikać z faktu, że w branży nuklearnej większość spółek high-tech zaliczana jest do kapitału wysokiego ryzyka, w efekcie czego udział środków własnych w aktywach jest mniejszy niż w tradycyjnych spółkach kapitał Kmsos to kolejny rozważany współczynnik. Zalecenia nr 118 ustanawiają normatywny - Cechy analizy finansowej w przedsiębiorstwach rolniczych
Sosnovka 0,46 0,73 0,72 0,13 0,69 2 Współczynnik manewrowości kapitału własnego Tabela 8 Współczynnik zwinności charakteryzuje jaki jest udział źródeł kapitału własnego - Analiza struktury kapitałowej i rentowności wiodących rosyjskich przedsiębiorstw naftowo-gazowych
Standardowa wartość wskaźnika powinna być mniejsza niż 0,7. Współczynnik zwrotności własnego kapitału obrotowego charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełnienia. - Stabilność finansowa organizacji i kryteria struktury pasywów
Współczynnik stabilności finansowej p 4 p 5 p 3 0,8-0,9 0,559 0,872 0,313 10 Współczynnik manewrowości kapitału własnego p 7 p 4 0,2-0,5 0,078 -0,240 -0,318 11 Współczynnik koncentracji - Jak ocenić stabilność finansową przedsiębiorstwa? Standardy stabilności finansowej przedsiębiorstw branży budowlanej i rolnictwa
Może to wynikać z faktu, że w branży nuklearnej większość spółek high-tech zaliczana jest do kapitału wysokiego ryzyka, w efekcie czego udział środków własnych w aktywach jest mniejszy niż w tradycyjnych spółkach. 6 Współczynnik manewrowości własnej pracy kapitał Kmsos wskazuje na elastyczność wykorzystania własnego kapitału obrotowego w sposób specjalny - Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 5
Wskaźnik środków pozyskanych i własnych 2,855 0,626 Wskaźnik manewrowości kapitału własnego - 1,252 0,075 Wskaźnik własności przemysłowej 0,913 0,861 Wskaźnik kosztów - Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 4
Stosunek środków pozyskanych i własnych 1,262 4,488 2,855 Wskaźnik manewrowości kapitału własnego 0,522 - 2,177 - 1,252 Wskaźnik własności przemysłowej 0,420 0,826 - Opracowanie metodologii oceny stabilności finansowej organizacji branży produkcyjnej
Może to wynikać z faktu, że w branży nuklearnej większość spółek high-tech zaliczana jest do spółek typu venture capital, w efekcie czego udział środków własnych w aktywach jest mniejszy niż w spółkach tradycyjnych. 6. Współczynnik manewrowości własny kapitał obrotowy KMSOS wskazuje na elastyczność wykorzystania własnego kapitału obrotowego w sposób specjalny - Ocena stabilności finansowej organizacji komercyjnej i działania mające na celu jej poprawę
Jedynie współczynnik zwinności na koniec 2011 roku mieścił się w zalecanej normie 0,2 0,5 Wskaźniki niskie - Wskaźniki finansowe
Współczynnik kapitalizacji Współczynnik manewrowości Współczynnik zwinności funduszy własnych Współczynnik zasilenia zapasów środkami własnymi Współczynnik zasilenia środków własnych - Kompleksowa analiza stabilności finansowej firmy: współczynnikowa, ekspercka, czynnikowa i orientacyjna
Jako taki integralny wskaźnik można zastosować następujące współczynniki stabilności finansowej: współczynnik autonomii, współczynnik manewrowości, mobilność kapitału własnego, poziom dźwigni finansowej, wskaźnik bezpieczeństwa, płatne odsetki, wskaźniki bezpieczeństwa - Ranking przedsiębiorstw w grupie
U2 Współczynnik zwrotności własnych aktywów U3 Współczynnik manewrowości U4 Współczynnik mobilności wszystkich aktywów U5 Arsenał OJSC - Aktualne zagadnienia i współczesne doświadczenia w analizie kondycji finansowej organizacji – część 4
Współczynnik niezależności finansowej w zakresie tworzenia rezerw i kosztów ≥ 0,6-0,8 0,259 0,266 0,305 0,007 0,039 Współczynnik manewrowości kapitału własnego ≥ 0,5 0,583 0,611 0,637 0,028 0,026 Współczynnik stabilności finansowej ≥ - Znaczenie metody współczynnikowej dla oceny stabilności finansowej
SOS Takie jak współczynnik zwinności i współczynnik kapitału własnego. Wysokość kapitału własnego w kapitale obrotowym oblicza się według - Analiza sytuacji finansowej w czasie
U2 45,256 45,362 45,359 45,405 45,83 0,574 Współczynnik manewrowości majątku własnego U3 456,319 456,388 456,373 456,429 456,562 0,243 Współczynnik manewrowości U4 0,311 - Ocena stabilności rynkowej i finansowej przedsiębiorstwa
Wskaźnik środków ruchomych i unieruchomionych 1,198 2,155 1,436 7 Współczynnik manewrowości -0,299 -0,155 -0,248 Analiza stabilności sytuacji finansowej na dany dzień pozwala - O standardowych wartościach współczynników przy formułowaniu oceny ratingowej kondycji finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa
P3 P4 0,04 0,04 0,17 0,75 0,3 &pociskowy współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego Kmsos A1 A2 A3 P1 P2 P3 P4 0,44 - - Koncepcja, zasady i sposób zarządzania projektami inwestycyjnymi w oparciu o czynniki intensywności zasobów produktów
Współczynnik manewrowości aktywów IMSUR Vm SS VnA ∑A zwrot z aktywów Ra - Npr ∑A gdzie A
Współczynnik jest równy stosunkowi kapitału obrotowego własnego spółki do łącznej kwoty środków własnych. Początkowymi danymi do obliczeń jest bilans.
Współczynnik manewrowości funduszy własnych obliczany w programie FinEkAnalytics w bloku Analiza stabilności rynku jako współczynnik manewrowości funduszy własnych.
Współczynnik manewrowości środków własnych – co pokazuje
Współczynnik manewrowości funduszy własnych pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełnienia kapitału obrotowego, jeśli to konieczne, z własnych źródeł.
Współczynnik manewrowości środków własnych – wzór
Ogólny wzór na obliczenie współczynnika:
Wzór kalkulacyjny na podstawie starych danych bilansowych:
| K mss = | s. 490 - s. 190 |
| str. 490 |
gdzie wiersz 190, wiersz 490 to wiersze bilansu (formularz nr 1).
Wzór kalkulacyjny na podstawie nowego bilansu:
Współczynnik manewrowości środków własnych – wartość
Współczynnik manewrowości funduszy własnych zależy od struktury kapitału i specyfiki branży, zalecany w przedziale 0,2-0,5. Uniwersalne rekomendacje co do wartości współczynnika i kierunku zmian są mało prawdopodobne.
Negatywny Współczynnik manewrowości funduszy własnych oznacza niską stabilność finansową w połączeniu z faktem, że środki inwestowane są w wolno wyprzedające się aktywa (środki trwałe), a kapitał obrotowy tworzony jest ze środków pożyczonych.
Czy strona była pomocna?
Synonimy
Więcej o współczynniku manewrowości funduszy własnych
- Standardy stabilności finansowej dla rosyjskich przedsiębiorstw: specyfika branży
Może to wynikać z faktu, że w branży nuklearnej większość spółek high-tech zaliczana jest do spółek typu venture capital, w efekcie czego udział środków własnych w aktywach jest mniejszy niż w tradycyjnych spółkach kapitał obrotowy Kmsos to kolejny rozważany współczynnik. Zalecenia nr 118 ustanawiają normatywny - Jak ocenić stabilność finansową przedsiębiorstwa? Standardy stabilności finansowej przedsiębiorstw branży budowlanej i rolnictwa
Generalnie można zauważyć, że w metodach krajowych uwaga skupia się na pracy środków własnych, np. współczynniku zaopatrzenia w kapitał własny, współczynniku manewrowości SOS czy wskaźniku rotacji kapitału własnego, natomiast - Analiza struktury kapitałowej i rentowności wiodących rosyjskich przedsiębiorstw naftowo-gazowych
Standardowa wartość wskaźnika powinna być mniejsza niż 0,7. Współczynnik zwrotności własnego kapitału obrotowego charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełnienia. - Cechy analizy finansowej w przedsiębiorstwach rolniczych
Dopuszczalną wartością zaleca się przyjęcie wartości od 1,5 do 1,6, ale pod warunkiem, że działalność będzie finansowana głównie ze środków własnych i dotacji, współczynnik manewrowości kapitału obrotowego. Wartość tego wskaźnika w branży będzie wystarczająca - Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 5
Wskaźnik funduszy obcych i własnych 2,855 0,626 Wskaźnik płynności kapitału własnego - 1,252 0,075 Wskaźnik własności przemysłowej 0,913 - Analiza finansowa przedsiębiorstwa – część 4
Wskaźnik funduszy obcych i własnych 1,262 4,488 2,855 Wskaźnik płynności kapitału własnego 0,522 - 2,177 - 1,252 Wskaźnik własności - Stabilność finansowa organizacji i kryteria struktury pasywów
Własny kapitał obrotowy pozwala uzyskać wyższą wartość zarówno własnego kapitału obrotowego netto, jak i dwóch współczynników współczynnika zaopatrzenia we własny kapitał obrotowy oraz współczynnika manewrowości kapitału własnego, w szczególności zgodnie z zaktualizowanym wyliczeniem na koniec rok SOC - Znaczenie metody współczynnikowej dla oceny stabilności finansowej
Zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania własnego kapitału obrotowego na określonym poziomie kosztem kapitału własnego określa współczynnik manewrowości środków własnych Km SOS SK 7 Zalecana wartość współczynnika wynosi 0,20,5 w zależności od - O standardowych wartościach współczynników przy formułowaniu oceny ratingowej kondycji finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa
P3 P4 0,04 0,04 0,17 0,75 0,3 &pociskowy współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego Kmsos A1 A2 A3 P1 P2 P3 P4 0,44 - - Opracowanie metodologii oceny stabilności finansowej organizacji branży produkcyjnej
Może to wynikać z faktu, że w branży nuklearnej większość spółek high-tech to spółki typu venture capital, w efekcie czego udział środków własnych w aktywach jest mniejszy niż w spółkach tradycyjnych. 6. Współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego KMSOS wskazuje na elastyczność wykorzystania własnego kapitału obrotowego w sposób specjalny - Ranking przedsiębiorstw w grupie
U2 Współczynnik manewrowości własnych aktywów U3 Współczynnik manewrowości U4 Współczynnik mobilności wszystkich aktywów U5 JSC Arsenal PRZYKŁAD 124,459 - Wskaźniki finansowe
Współczynnik manewrowości środków własnych Współczynnik zasilenia zapasów środkami własnymi Współczynnik zasilenia środków własnych Wskaźnik finansowania - Klasyfikacja organizacji ze względu na poziom ich kondycji finansowej
Aby kompleksowo przeanalizować sytuację finansową organizacji, należy zastosować następujące wskaźniki: współczynnik zaopatrzenia majątku obrotowego w środki własne; współczynnik zaopatrzenia zapasów we własny kapitał obrotowy; majątku; współczynnik autonomii; współczynnik stosunku własnego i - Analiza sytuacji finansowej w czasie
U2 45,256 45,362 45,359 45,405 45,83 0,574 Współczynnik manewrowości majątku własnego U3 456,319 456,388 456,373 456,429 456,562 0,243 Współczynnik manewrowości U4 0,311 - Aktualne zagadnienia i współczesne doświadczenia w analizie kondycji finansowej organizacji – część 4
Wraz z niezadowalającymi dotychczasowymi wartościami wskaźników stabilności finansowej badanej organizacji obserwuje się także zjawiska pozytywne: organizacja posiada wystarczającą ilość własnego kapitału obrotowego do swobodnego jego wykorzystania, o czym świadczy odpowiednio wysoki współczynnik manewrowość kapitału własnego, który - Ocena stabilności finansowej organizacji komercyjnej i działania mające na celu jej poprawę
Wartości współczynników manewrowości zaopatrywania środków obrotowych i zapasów w środki własne byłyby w całym okresie ujemne - Problemy rozliczania aktualizacji wyceny środków trwałych i jej skutków w organizacjach komercyjnych
W analizowanym okresie wzrósł wskaźnik współczynnika zwinności charakteryzujący udział źródeł środków własnych w formie mobilnej. - Kompleksowa analiza stabilności finansowej firmy: współczynnikowa, ekspercka, czynnikowa i orientacyjna
ManSK – współczynnik manewrowości kapitału własnego Kobesp sos – współczynnik zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego Kfu – współczynnik finansowy - Błędy w analizie zarządczej i zalecenia dotyczące ich eliminacji
Zalecana wartość 50% Współczynnik manewrowości w procentach Własny kapitał obrotowy Fundusze własne x 100 Określa udział środków własnych - Systemy algorytmów wyznaczania wysokości własnego kapitału obrotowego
Jeżeli do obliczenia współczynników manewrowości rezerwy ze środków własnych majątku obrotowego i zapasów skorzystamy z opracowanych i przedstawionych w artykule
W rozdziale omówiono współczynniki: płynność całkowita, płynność pośrednia i inne.
Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej).
Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) (eng. wskaźnik bieżący) - charakteryzuje wypłacalność organizacji, zdolność do spłaty bieżących zobowiązań.
Daje ogólną ocenę płynności majątku, pokazując, ile rubli majątku obrotowego przedsiębiorstwa przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących.
Logika obliczania tego wskaźnika jest taka, że spółka spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; dlatego też, jeżeli aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, przedsiębiorstwo można uznać za funkcjonujące pomyślnie.
Kredytodawcy powszechnie wykorzystują ten wskaźnik przy ocenie aktualnej sytuacji finansowej organizacji i niebezpieczeństwa udzielenia jej pożyczek krótkoterminowych.
Im wyższy wskaźnik płynności, tym wyższa płynność aktywów spółki.
Niska wartość wskaźnika wskazuje na trudności w spłacie bieżących zobowiązań organizacji. Aby jednak uzupełnić obraz, trzeba spojrzeć na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej organizacji – często niski wskaźnik uzasadniany jest silnymi przepływami pieniężnymi (np. w sieciach fast food, handlu detalicznym).
Zbyt wysoki wskaźnik płynności odzwierciedla niewystarczająco efektywne wykorzystanie majątku obrotowego lub finansowania krótkoterminowego. Jednak pożyczkodawcy wolą postrzegać wyższy wskaźnik jako oznakę siły firmy.
Wskaźnik płynności szybkiej (średniej).
Wskaźnik płynności szybkiej (pośredniej) (ang. Quick Rate, Acid Test Rate) – pokazuje zdolność organizacji do spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań poprzez sprzedaż płynnych aktywów. Aktywa płynne obejmują w tym przypadku środki pieniężne, krótkoterminowe inwestycje finansowe oraz należności krótkoterminowe. Istnieje inny sposób obliczania aktywów płynnych - wszystkie aktywa obrotowe, z wyjątkiem zapasów, które są najmniej płynne.
Logika takiego wyjątku polega nie tylko na znacznie niższej płynności zapasów, ale co ważniejsze, na tym, że środki możliwe do pozyskania w przypadku przymusowej sprzedaży zapasów mogą być znacznie niższe od koszty ich nabycia.
Dodatkowo analizując dynamikę tego współczynnika należy zwrócić uwagę na czynniki determinujące jego zmianę.
Im wyższy wskaźnik szybkości, tym lepsza sytuacja finansowa przedsiębiorstwa. Jeżeli wskaźnik będzie zbyt niski, istnieje ryzyko utraty wypłacalności, co jest negatywnym sygnałem dla inwestorów.
Bezwzględny wskaźnik płynności
Bezwzględny współczynnik płynności (angielski współczynnik gotówkowy) - pokazuje, jaką część krótkoterminowych zaciągniętych zobowiązań można w razie potrzeby spłacić natychmiast. Jest to najbardziej rygorystyczne kryterium płynności przedsiębiorstwa.
Zbyt wysoki wskaźnik wskazuje na nieracjonalnie dużą ilość wolnych środków pieniężnych, które można przeznaczyć na rozwój biznesu.
Współczynnik elastyczności kapitału własnego
Współczynnik manewrowości kapitału własnego - pokazuje, jaka część kapitału obrotowego własnego znajduje się w obiegu, tj. w formie umożliwiającej swobodne dysponowanie tymi środkami i która jest kapitalizowana. Wskaźnik musi być na tyle wysoki, aby zapewniał elastyczność w wykorzystaniu środków własnych przedsiębiorstwa. Definiuje się go jako stosunek własnego kapitału obrotowego do źródeł środków własnych.
Spadek wskaźnika wskazuje na możliwe spowolnienie spłat należności lub zaostrzenie warunków udzielania kredytów kupieckich od dostawców i kontrahentów. Wzrost oznacza rosnącą zdolność do regulowania bieżących zobowiązań.
W ramach analizy stabilności finansowej wykorzystuje się współczynnik elastyczności kapitału. Konieczne jest określenie zależności przedsiębiorstwa od pożyczonych pieniędzy. Wartość pozwala również określić Twoją potencjalną wypłacalność.
Jaki jest współczynnik
Współczynnik zwinności jest wartością wyników firmy.
Określa stopień niezależności spółki od wierzycieli. W tym przypadku brany jest pod uwagę kapitał obrotowy. Wysoki współczynnik zapewnia dużą ilość kapitału obrotowego.
Fundusze te są jednym z warunków aktywnego rozwoju firmy. Ich kosztem firma się rozwija i unowocześniane są jej komponenty. Aby określić stosunek, należy podzielić aktywa obrotowe przez kwotę kapitału. Wskaźnik ten odzwierciedla następujące aspekty:
- Jaki procent środków spółki znajduje się w obiegu?
- Poziom niezależności finansowej organizacji.
Niezależność firmy jest podstawą jej rozwoju i zapobiegania upadłości.
Wzór do obliczeń
Współczynniki zwrotności obliczane są za pomocą różnych wzorów. Informacje do obliczeń pobierane są z bilansu spółki. Dane użyte w obliczeniach muszą być jak najbardziej dokładne. Tylko w tym przypadku można uzyskać wiarygodny wynik. Rozważmy najprostszą formułę obliczeń (linie pochodzą z bilansu):
(Linia 1300 – Linia 1100) / Linia 1300
Wiersz 1300 to wysokość kapitału własnego organizacji. Pierwszy etap obliczeń (linia 1300 - linia 1100) pomaga określić wielkość własnego kapitału obrotowego. Formułę tę stosuje się w standardowych warunkach.
Jeżeli do zobowiązań firmy zalicza się większość zobowiązań, warto zastosować inną, bardziej złożoną formułę. Podczas wykonywania obliczeń używany jest dodatkowy wskaźnik - linia 1400. Rozważ formę drugiej formuły:
((Linia 1300 + linia 1400) – linia 1100) / linia 1300
Inna formuła jest potrzebna, jeśli większość struktury składa się z zobowiązań krótkoterminowych:
(Linia 1200 – Linia 1500) / Linia 1300
Wzór ten można również wykorzystać do obliczeń:
((linia 1300 + linia 1400 + linia 1530) – linia 1100) / (linia 1300 + linia 1530)
WAŻNY! Formułę należy dobrać zgodnie ze specyfiką firmy. Zapewni to dokładniejsze wyniki.
Wartości użyte we wzorze
Formuła wykorzystuje następujące wartości:
- Linia 1100 – aktywa trwałe.
- Linia 1200 – aktywa obrotowe.
- Linia 1300 – stolica.
- Linia 1500 – zobowiązania krótkoterminowe.
Odpowiednie wskaźniki pochodzą z bilansu.
Co oznacza ten lub inny współczynnik?
W wyniku obliczeń przy użyciu wzoru uzyskuje się określony współczynnik. Na tej podstawie można ocenić charakterystykę działalności przedsiębiorstwa. Rozważmy wartość tego lub innego współczynnika:
- Mniej niż 0,3. Wskaźnik ten wskazuje, że firma ma trudności z rozwojem. Wskazuje to również na uzależnienie od pożyczonych środków i zmniejszoną wypłacalność. Co to oznacza w praktyce? Organizacji będzie trudno uzyskać pożyczki. Wierzyciele odmówią spółce ze względu na jej niską wypłacalność. Inwestorzy również odmówią, ponieważ inwestowanie w taką spółkę nie „obiecuje” zysku.
- Od 0,3 do 0,6. To jest średnia. Oznacza normalną wypłacalność, względną niezależność firmy od funduszy stron trzecich.
- Więcej niż 0,6. Wskazuje na wysoki poziom wypłacalności i niezależności spółki. O dokładnej interpretacji decyduje jednak struktura kredytów bieżących i poziom płynności środków.
Wskaźnik 0,6 niekoniecznie świadczy o dobrej kondycji firmy. Wszystko zależy od specyfiki jego działalności gospodarczej. Jeżeli firma zaciąga kredyty długoterminowe (z okresem spłaty 1 rok i dłuższym), współczynnik 0,6 wskazuje na uzależnienie firmy od kredytów. Wynika to z faktu, że zysk przedsiębiorstwa zostanie przeznaczony na spłatę odsetek. Z tego powodu występują trudności z modernizacją i rozbudową przedsiębiorstwa. Na to po prostu nie ma wystarczających środków.
Ważny! Jeżeli większość kredytów ma charakter krótkoterminowy (z okresem spłaty do roku), współczynnik większy niż 0,6 wskazuje na niezależność od wierzycieli, a także dostępność środków na modernizację produkcji. Dzięki temu w takich warunkach firma może się pomyślnie rozwijać.
Jeżeli przedsiębiorstwo ma obniżony poziom płynności kapitału obrotowego, jego działalność można uznać za udaną tylko wtedy, gdy wskaźnik ten znacznie przekracza 0,6. Jeśli wynosi dokładnie 0,6 lub nieznacznie przekracza ten poziom, oznacza to brak dostępnych środków, które można przeznaczyć na usprawnienie produkcji.
Objaśnienie współczynnika w oparciu o specyfikę branży
Interpretując wskaźnik, należy wziąć pod uwagę specyfikę branży, w której działa firma. Różne branże mają różne stopy zwrotu.
Przedsiębiorstwa przemysłowe, budowlane i podmioty handlowe charakteryzują się niską rentownością. W tym przypadku za normę uważa się wyższy współczynnik.
Dla firm konsultingowych i firm działających w branży kosmetycznej wysoka rentowność będzie normalnością. W tym przypadku stosunkowo niski współczynnik jest normalny.
Dekodowanie współczynnika na podstawie dynamiki
Nie da się zrozumieć stanu firmy na podstawie jednego wskaźnika. Aby uzyskać dokładne wyniki, należy regularnie wyznaczać współczynniki i porównywać je ze sobą. Śledzenie wartości w ujęciu rocznym pozwala śledzić powodzenie rozwoju firmy. Jeśli współczynnik rośnie równomiernie, oznacza to następujące aspekty:
- Firma spłaca pożyczki terminowo i nie zaciąga coraz większej liczby nowych kredytów.
- Firma posiada środki na rozbudowę i modernizację oraz zakup nowego sprzętu.
- Spółka ma możliwość kontynuowania finansowania swojej działalności nawet w przypadku zamknięcia dostępu do kredytów.
- Firma ma możliwość dywersyfikacji produkcji.
Jeśli współczynnik stopniowo maleje, oznacza to następujące fakty:
- Wysoki poziom kredytu lub całkowitego obciążenia płatnością. Oznacza to, że firma nie ma wystarczających środków, aby samodzielnie finansować swoją działalność.
- Zmniejszona rentowność z powodu złego zarządzania lub innych czynników.
- Brak możliwości pełnego inwestowania w modernizację produkcji.
- Brak możliwości skutecznej dywersyfikacji przedsiębiorstwa.
O podobnych cechach świadczy utrzymujący się przez długi czas współczynnik na niskim poziomie (0,3).
WAŻNY! Wartość współczynników należy analizować przez kilka miesięcy. Analiza dynamiki w innych okresach (miesiąc, rok) może nie dać dokładnych wyników. Analiza zmiany współczynnika w ciągu jednego miesiąca nie wykazuje wystarczającej dynamiki. W tym przypadku wskaźnik pozostanie praktycznie niezmieniony. Jeśli analizować współczynnik przez cały rok, rozpiętość wartości będzie zbyt duża. Śledzenie przyczyny zmiany wartości będzie niemożliwe.
UWAGA! Co zrobić, jeśli stosunek maleje? Musimy poszukać przyczyny. Należy śledzić konkretny okres, w którym nastąpił spadek wartości. Następnie należy przeanalizować, co dokładnie wydarzyło się w tym okresie. Przyczyną niskiego wskaźnika może być także niewłaściwe zarządzanie spółką.